El petróleo cae ante el marco del acuerdo entre EE. UU. e Irán: Cómo un trader está aprovechando el movimiento
Washington y Teherán parecen haber llegado a un acuerdo. Críticamente, el marco que se está discutiendo liberaría fondos iraníes, permitiría la reapertura del Estrecho de Ormuz, habilitaría a Irán a vender petróleo libremente y comenzaría negociaciones nucleares.
La noticia está causando que los precios del petróleo caigan a sus niveles más bajos desde abril, lo que es una buena noticia para los inversores en aerolíneas. La ecuación es simple: más petróleo a través del Estrecho significa más suministro, y más suministro aliviará los precios del combustible de aviación. Considerando que el combustible de aviación es uno de los mayores gastos operativos para una aerolínea, esto es estructuralmente alcista.
Las acciones de las aerolíneas están en alza el lunes y el ETF Global Jets de EE. UU. (JETS) está al borde de un nuevo máximo para el año.
Pero ser estructuralmente alcista e inmediatamente accionable en el lado largo son dos cosas muy diferentes. IATA prevé un aumento de $98 mil millones en la factura colectiva de combustible del sector este año, lo que se espera que reduzca aproximadamente a la mitad las ganancias de la industria aérea global. Ese exceso de costos no desaparece de la noche a la mañana solo porque los diplomáticos se den la mano. El combustible de aviación es un producto spot, y incluso con la reapertura del Estrecho, el mercado físico tomará tiempo en normalizarse. Considera que la interrupción ha durado ya 3 meses y medio.
Mientras tanto, el gráfico de JETS cuenta una historia interesante. Por un lado, el cierre del viernes representó un máximo posterior a la GUERRA, sugiriendo que los inversores estaban anticipando alguna resolución. Sin embargo, tiene sentido que los máximos de principios de febrero puedan proporcionar un nivel de resistencia que represente el techo previo al conflicto antes de que la crisis de Ormuz revalorara todo el sector a la baja. Ese máximo anterior es un techo con memoria. Los compradores que compraron allí arriba ahora pueden ser vendedores a medida que estamos regresando a ello.