SpaceX recauda $75 mil millones en la OPI más grande de la historia mientras espera su debut en el Nasdaq

SpaceX está oficialmente lista para la oferta pública inicial más grande jamás registrada.

La empresa de cohetes reutilizables de Elon Musk está recaudando $75 mil millones, vendiendo 555.6 millones de acciones a $135 cada una, según una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores. El trato valúa a SpaceX en $1.77 billones, lo que la convierte en la séptima empresa estadounidense más valiosa, por delante de Tesla, la fabricante de vehículos eléctricos de Musk.

El debut de SpaceX en el Nasdaq será el viernes, cuando el público en general tendrá su primera oportunidad de invertir en la empresa de 24 años de edad. Apostar por SpaceX a este precio es en gran medida una apuesta sobre Musk, ya que la empresa está quemando dinero en efectivo y es mucho más pequeña por ingresos que cualquiera de sus pares valuados en billones de dólares.

SpaceX indicó en su prospecto que los ingresos aumentaron 15% a $4.69 mil millones en el primer trimestre desde $4.07 mil millones un año antes. Para todo el año pasado, los ingresos saltaron 33% a $18.67 mil millones. La empresa registró una pérdida neta en el trimestre más reciente de $4.28 mil millones después de perder $4.94 mil millones en 2025.

Además de su negocio espacial, la empresa de Musk es propietaria del servicio de internet satelital Starlink, que representa la mayor parte de sus ingresos y es la única unidad rentable, y la división de inteligencia artificial xAI, que se fusionó con SpaceX en febrero.

SpaceX indicó en su presentación de OPI que los gastos de capital en el primer trimestre alcanzaron $10.1 mil millones, más que duplicándose respecto a un año antes. La gran mayoría de esos costos — $7.7 mil millones — fueron para inteligencia artificial, y el resto se gastó en espacio y conectividad.

La empresa ha acumulado un déficit de aproximadamente $41.3 mil millones desde su fundación en 2002. Advirtió a los inversionistas en su prospecto que es posible que no logre la rentabilidad en el futuro.

Parte del drama de la OPI se eliminó la semana pasada, cuando SpaceX fijó un precio de $135 por acción. Los nuevos emisores típicamente ofrecerían un rango de precios que permite a una empresa y sus asesores evaluar la sensibilidad de la demanda en diferentes niveles, pero SpaceX tomó un enfoque de tómalo o déjalo después de una serie de reuniones para probar el agua antes del lanzamiento del roadshow.

Goldman Sachs es el banquero principal de la oferta, seguido por Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup y JPMorgan Chase.

Con la OPI, Musk está en camino de ser el primer billonario del mundo. Su participación en SpaceX vale $866.5 mil millones, sumándose a sus participaciones en Tesla valuadas en aproximadamente $320 mil millones, sin incluir algunas opciones. Para Musk, de 54 años, la oferta de SpaceX llega 16 años después de que hizo pública a Tesla.

Musk controla más del 82% del poder de voto en SpaceX, dándole prácticamente control total sobre la junta directiva.

Dos firmas de Wall Street iniciaron cobertura de SpaceX el jueves. Oppenheimer abrió con una calificación de desempeño superior y un objetivo de precio de $190 a 12-18 meses, lo que implica una ganancia del 40% desde el precio de la OPI. El analista Timothy Horan escribió que la cartera diversificada de la empresa la hace atractiva para los inversionistas.

"Vemos potencial para que SPCX aproveche la experiencia en computación terrestre como puente (y posible plan de respaldo) para habilitar ventajas clave de escala y costo", escribió.