SpaceX recauda $75 mil millones en la OPI más grande de la historia mientras se acerca su debut en el Nasdaq
SpaceX oficialmente está lista para la oferta pública inicial más grande jamás registrada.
La compañía de cohetes reutilizables de Elon Musk está recaudando $75 mil millones, vendiendo 555.6 millones de acciones a $135 cada una, según un documento presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores. El acuerdo valúa a SpaceX en $1.77 billones, convirtiéndola en la séptima compañía más valiosa de Estados Unidos, por delante de Tesla, la fabricante de vehículos eléctricos de Musk.
El debut de SpaceX en el Nasdaq ocurrirá el viernes, cuando las masas tendrán su primera oportunidad de invertir en la compañía de 24 años. Apostar por SpaceX a este precio es en gran medida una apuesta por Musk, ya que la compañía está quemando dinero en efectivo y es mucho más pequeña en ingresos que cualquiera de sus competidores valuados en billones.
SpaceX dijo en su prospecto que los ingresos aumentaron 15% a $4.69 mil millones en el primer trimestre, comparado con $4.07 mil millones hace un año. Durante todo el año pasado, los ingresos saltaron 33% a $18.67 mil millones. La compañía registró una pérdida neta en el trimestre más reciente de $4.28 mil millones después de perder $4.94 mil millones en 2025.
Además de su negocio espacial, la compañía de Musk posee el servicio de internet satelital Starlink, que representa la mayor parte de sus ingresos y es la única unidad rentable, y la división de inteligencia artificial xAI, que se fusionó con SpaceX en febrero.
SpaceX dijo en su documento de OPI que los gastos de capital en el primer trimestre alcanzaron $10.1 mil millones, más que duplicándose respecto a hace un año. La gran mayoría de esos costos — $7.7 mil millones — fueron para inteligencia artificial, con el resto gastado en espacio y conectividad.
La compañía ha acumulado un déficit de alrededor de $41.3 mil millones desde su fundación en 2002. Advirtió a los inversionistas en su prospecto que puede que no logre rentabilidad en el futuro.
Parte del drama de la OPI se eliminó la semana pasada, cuando SpaceX fijó un precio de $135 por acción. Los emisores nuevos típicamente ofrecerían un rango de precios que permite a la compañía y sus asesores medir la sensibilidad de la demanda en diferentes niveles, pero SpaceX tomó un enfoque de "tómalo o déjalo" después de una serie de reuniones de sondeo de mercado previas al lanzamiento del roadshow.
Goldman Sachs es el banco líder para la oferta, seguido por Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup y JPMorgan Chase.
Con la OPI, Musk está preparado para ser el primer billonario del mundo. Su participación en SpaceX vale $866.5 mil millones, sumándose a sus participaciones en Tesla valuadas en aproximadamente $320 mil millones, sin incluir algunas opciones. Para el Musk de 54 años, la oferta de SpaceX llega 16 años después de que hizo pública a Tesla.
Musk controla más del 82% del poder de voto en SpaceX, dándole prácticamente control completo sobre la junta directiva.
Dos firmas de Wall Street iniciaron cobertura de SpaceX el jueves. Oppenheimer abrió con una calificación de desempeño superior y un objetivo de precio de 12 a 18 meses de $190, lo que implica una ganancia del 40% respecto al precio de la OPI. El analista Timothy Horan escribió que la cartera diversificada de la compañía la hace atractiva para los inversionistas.
"Vemos potencial para que SPCX aproveche la experiencia en computación terrestre como un puente (y posible plan de respaldo) para permitir ventajas clave de escala y costo," escribió.
