La incertidumbre cambiaria obliga a importadores y exportadores a fortalecer su tesorería global

EFEX incorpora Forward Rate Lock, una herramienta que permite fijar el tipo de cambio para operaciones futuras a un plazo de hasta seis meses, mediante un margen inicial de garantía de 5% y sin necesidad de calificar una línea de crédito bancaria.

{ "title": "Cobertura cambiaria a corto plazo gana terreno entre empresas medianas con operaciones internacionales", "subtitle": "El volumen de futuros del dólar en MexDer creció 12% en el primer trimestre del año, señal de que la gestión del riesgo cambiario escala como prioridad en las áreas de Tesorería y Finanzas…

{ "title": "Cobertura cambiaria a corto plazo gana terreno entre empresas medianas con operaciones internacionales", "subtitle": "El volumen de futuros del dólar en MexDer creció 12% en el primer trimestre del año, señal de que la gestión del riesgo cambiario escala como prioridad en las áreas de Tesorería y Finanzas del segmento mid-market.", "content": "Volatilidad en el par MXN/USD está redefiniendo las prioridades financieras de las empresas mexicanas con cadenas de suministro internacionales. Con proyecciones del tipo de cambio que oscilan entre 20.30 y 20.77 pesos por dólar hacia el cierre del año, la brecha entre la firma y la liquidación de un contrato puede traducirse en erosión directa de márgenes operativos. La señal más clara de esta presión está en el mercado de derivados: en el primer trimestre de 2025, el volumen de futuros del dólar en MexDer creció 12%, equivalente a 341 millones de dólares, mientras que el interés abierto subió 38% respecto al año anterior. La concentración de estas operaciones en vencimientos menores a seis meses confirma una demanda sostenida de cobertura a corto plazo.

En este contexto, EFEX —plataforma especializada en herramientas de tesorería global y pagos transfronterizos— lanzó Forward Rate Lock, un instrumento que permite a empresas fijar hoy el tipo de cambio de compra o venta de divisas para operaciones con vencimiento de hasta seis meses. A diferencia de las coberturas tradicionales, que exigen líneas de derivados y procesos de evaluación crediticia con instituciones bancarias, este mecanismo opera con un margen inicial de garantía del 5% del monto cubierto, con un margen complementario activable si el mercado registra una variación adversa superior al 4% respecto al tipo pactado. Según datos de la propia compañía, 63.3% de los pagos internacionales del segmento mid-market se concentra en el corredor México–Estados Unidos, lo que convierte al tipo de cambio en una variable crítica para este universo de empresas. "Para una empresa, el riesgo no es que el dólar suba o baje, sino desconocer a qué tipo se liquidará una operación en tres o seis meses", señaló Dimitri Zaninovich, CEO de EFEX.

Para los equipos de Tesorería y Finanzas, la utilidad práctica de este tipo de instrumentos reside en tres dimensiones: certidumbre presupuestal, visibilidad del flujo de efectivo y protección de márgenes en operaciones internacionales. Para el C-suite, el argumento es de competitividad estructural: las empresas medianas que participan en cadenas globales de suministro han operado históricamente sin acceso a las herramientas de gestión de riesgo disponibles para grandes corporativos. Democratizar el acceso a coberturas cambiarias no elimina la volatilidad del mercado, pero sí convierte una variable impredecible en un costo conocido y planificable, condición necesaria para sostener la rentabilidad en entornos de alta incertidumbre económica y comercial.